Нет никаких сомнений, что шестнадцатый по счету мировой кризис, который длится уже четвертый год, рано или поздно закончится. Система глобального капитализма во главе с США, Евросоюзом и Японией еще настолько сильна, что она в состоянии преодолеть затяжной циклический спад. Очевидно и то, что нынешний кризис далеко не последний — уже зреют предпосылки очередного, семнадцатого. И, несмотря на то, что в недрах капиталистического способа производства накопилась критическая масса объективных предпосылок для перехода к новой системе экономических отношений, в мире еще пока отсутствует такая политическая сила, которая была бы в состоянии преодолеть власть денег, предприняв вполне назревший качественный скачок в гуманное будущее. Максимум, на что сегодня человечество оказалось способным, так это принять в ООН демагогическую Декларацию тысячелетия, которая заведомо обречена на провал. Кроме того, время от времени антиглобалисты предпринимают отчаянные акции, которые полиция любой, даже самой крохотной страны, вооруженная до зубов современными средствами восстановления демократии, подавляет без всякого усилия.
В этом месте логика требует сделать одно важное замечание по поводу психологии и нравственной мотивации поведения людей, которые играют решающую роль в динамике событий современного мира.
Массовые акции протеста, организуемые профсоюзами, происходящие то в одной, то в другой стране, касаются лишь частностей господствующей экономической системы. Например, в сентябре 2010 года во Франции на улицы городов вышли миллионы протестующих против повышения возраста выхода на пенсию с 60 до 62 лет. В Лондоне бастовали работники метро против намечаемого увольнения 800 своих сотрудников. Однако подавляющее большинство людей, даже тех, которые готовы бастовать и выходить на демонстрации, благодаря непрерывной обработке их сознания различными видами СМИ и средствами поп-культуры, не понимают той простейшей истины, что источником всех бед, которые периодически на них обрушиваются, является господствующий способ производства. И самое удивительное состоит в том, что народ верит всякой несусветной чуши, которую ему преподносят политики, журналисты и телеведущие, утешая толпу тем, что надо чуть-чуть потерпеть, а там вновь засияет солнце, жизнь войдет в нормальную колею и все будет окей.
Если попытаться в двух словах оценить нынешнее состояние глобальной экономики, то его можно охарактеризовать как противоречивое, неустойчивое и неопределенное. О неустойчивости экономической ситуации лучше всего свидетельствует такой проверенный временем индикатор, как цена на золото, которая к концу сентября 2010 года превысила отметку в 1300 долларов за тройскую унцию, что на 400 долларов выше уровня июля 2009 года. Цена на золото будет продолжать свой стремительный рост. Недаром знаменитый финансовый спекулянт Джордж Сорос вложил свыше 600 млн. долларов в крупнейший мировой индексный фонд на золото (SPDR Gold Trust), чтобы на пике стремящихся ввысь цен во время снять свою прибыль. Если обратиться к истории, то уместно вспомнить, что все попытки спасти фиксированную цену на золото в размере 35 долларов за тройскую унцию, лежавшую в основе Бреттон-Вудского соглашения, путем создания в конце 1960-х годов так называемого Золотого пула кончились крахом. И с тех пор началось обвальное обесценение доллара — главной мировой конвертируемой валюты, которое продолжается и по сей день. И если через год цена на золото достигнет, скажем, 2500 долларов за тройскую унцию, то это будет вполне закономерным явлением, свидетельствуя о том, что доллар все в меньшей мере выполняет свою роль резервной мировой валюты.
Теоретически возможны три варианта дальнейшего развития событий в мировой экономике:
1) возобладает тенденция роста и выхода из кризиса;
2) впереди — длительный период стагнации;
3) вскоре может нагрянуть вторая волна рецессии.
На сегодняшний день все вышеназванные варианты имеют право на существование. Именно этим обстоятельством можно объяснить феномен чрезвычайно большого разброса прогнозов различных экспертов на среднесрочный период.
Согласно рапорту Экономического и Социального Совета ООН, в первой половине 2010 года положение в мировой экономике начало стабилизироваться и наметился небольшой рост в реальном секторе, а также объемов международной торговли. В ряде стран наблюдаются признаки возобновления роста потребления домашних хозяйств, увеличения инвестиций коммерческих предприятий. Вместе с тем, как отмечают аналитики, темпы экономического оживления остаются слишком низкими для того, чтобы объем мирового производства мог в ближайшее время восстановиться до предкризисного уровня. Особенно низок уровень экономической активности в развитых странах. Кроме того, мировая экономика обременена рядом серьезных проблем. Назову главные из них.
Несмотря на то, что государства осуществили за счет увеличения своих долгов, выпуска в обращение ценных бумаг огромные объемы вливаний ликвидных средств в финансовую систему, приток кредита в нефинансовые сектора остается вялым. Беспрецедентные суммы финансирования, направленные на спасение банков и корпораций, а также на агрессивные военные операции и гонку вооружений, вызвали эффект бумеранга. Бюджетный дефицит и растущие суммы государственного долга поставили ряд государств на грань дефолта. Политика государственного регулирования экономики, спасения частного капитала за счет налогоплательщиков и урезания социальных программ, с одной стороны, была совершенно неизбежна, ибо, как убедительно доказала жизнь, рынок в условиях затяжного кризиса не в состоянии самостоятельно обрести равновесие. Рыночный фундаментализм окончательно доказал свою порочность.
С другой стороны, государственная помощь не может осуществляться иначе как ценой увеличения напряжения в экономической системе, ибо и в ней действует, образно говоря, закон сохранения энергии, а также существуют абсолютные границы возможного, чего политики, особенно могущественных государств, как правило, не осознают. За все приходится платить, причем немалую цену, и, как показывает практика, основное бремя долгов ложится, в конечном счете, на плечи наемных работников и их семей.
Суть государственной политики можно сформулировать следующим образом: «Давайте потуже затянем ремни во имя лучшего будущего!». Несогласных же успокаивают при помощи полицейских дубинок.
Повышение на основных фондовых биржах курсов ценных бумаг, хотя несколько и смягчило убытки многих финансовых учреждений (было восстановлено в среднем около половины потерь, понесенных в ходе кризиса), тем не менее процесс нормализации их финансового положения за счет частичного списания так называемых проблемных активов, а на самом деле — дутых и сомнительных, и снижения доли заемных средств в капитале еще далек от завершения.
Об этом свидетельствует анализ стресс-банков Европы, проведенный Wall Street Journal, хотя его выводы далеко не безупречны и не во всем совпадают с реальностью. Так, считается, что объем государственных облигаций у банков занижен. Например, Barclays исключил из отчета крупные пакеты итальянских и испанских бондов. Суровая же реальность такова, что только десяти крупнейшим банкам Германии нужно для удовлетворения новых требований по размеру собственного капитала дополнительно привлечь активов на сумму не менее 105 млрд. евро. А сколько средств потребуется для всех банков Европы и мира — не рискнет сказать ни один эксперт. Достаточно заметить, что для выполнения фиксированных обязательств только по пенсионным фондам в Великобритании требуется дополнительно 1,2 трлн. фунтов стерлингов. И спрашивается, откуда черпать столь необходимые финансовые ресурсы, если уже сейчас потери от кризиса превысили 4 трлн. долларов, а в долгосрочной перспективе они могут составить десятки триллионов долларов (по разным оценкам, от 60 до 200 трлн.).
Тревожным является поступающая информация о том, что продолжается отрыв финансового сектора от реальной экономики, что банковский сектор практически вернулся к режиму «обычного бизнеса», что грозит возникновением новых фиктивных пузырей и риском очередного краха.
Оценивая сложившуюся ситуацию, следует учитывать и то обстоятельство, что ухудшение состояния государственных бюджетов ограничивает возможности оказания дальнейшей поддержки частного сектора в целях достижения макроэкономического оживления. Поэтому в большинстве развитых стран активность частного сектора пока еще не имеет прочной основы для роста. Высоким остается уровень безработицы, который может вернуться к докризисному уровню не ранее чем через 4–5 лет.
Мировая экономика по-прежнему развивается неравномерно. В то время как Китай, Индия демонстрируют высокие темпы роста, многие так называемые страны периферии и «переходной» экономики, целиком и полностью зависящие от конъюнктуры мировых сырьевых рынков, доступа к рынкам других стран и внешним кредитам, испытывают огромные трудности с пре-одолением последствий кризиса.
И, наконец, следует подчеркнуть, что к концу 2010 года число людей, живущих в условиях крайней нищеты, возрастет по меньшей мере на 64 млн. человек сверх той цифры, которую можно было ожидать в случае сохранения докризисной динамики. Достаточно сказать, что вместо обещанного Декларацией тысячелетия сокращения по сравнению с 1981 годом вдвое числа нищих, чей доход не превышает 1 доллара в день, их число нисколько не уменьшилось, составляя в настоящее время порядка 1,7–1,8 млрд. человек. Продолжает расти численность лиц, страдающих от недоедания и голода. За последние три года во всем мире работу потеряли более 34 млн. человек, а общее число безработных превысило 210 млн. человек. Разрыв в уровне доходов между богатыми и малоимущими на нашей планете не сокращается, а возрастает, ставя под сомнение возможность достижения восьми амбициозных целей, сформулированных в Декларации тысячелетия ООН.
Такова ситуация в мировой экономике, как она видится по статистическим данным на середину 2010 года. Вряд ли она кардинально изменится к концу года. На основании вышесказанного напрашивается вывод о том, что наиболее вероятным сценарием дальнейшего развития кризиса глобальной экономики явится зыбкая стагнация, когда на протяжении длительного периода времени еще будут сохраняться невысокая предпринимательская активность, массовая безработица, наступление государств на социальные завоевания трудящихся в целях преодоления чудовищных государственных долгов и бюджетного дефицита.
Считая маловероятным вариант наступления второй волны рецессии, я исхожу из того, что руководство США, Европейского Союза и Японии, на долю которых приходится львиная доля мирового экономического потенциала, будут делать все возможное, чтобы не допустить такого поворота событий с непредсказуемыми экономическими, социальными и политическими последствиями. Проведению политики недопущения второй волны кризиса будут содействовать также Китай и Индия — эти быстро растущие гиганты и локомотивы глобальной экономики, ибо не в их интересах крах западного рынка, а также обесценение накопленных ими валютных запасов и финансовых активов.
Вэнь Цзябао во время своего визита в сентябре 2010 года в Грецию заявил, что Китай выступает за стабильный евро и не будет сокращать свои фонды в евробондах. Правда, в то же время появилась информация о том, что Китай продолжает сокращать портфель ценных бумаг США (только в июне 2010 года он уменьшился на 24 млрд. долларов). Этот процесс не может не тревожить американцев, так же, как проблема относительной слабости юаня, что ведет к отрицательному сальдо торгового баланса с КНР. Центробанк КНР 19 июня 2010 года объявил об отказе от привязки юаня к доллару и повышении гибкости формирования обменного курса юаня, т.е. о возвращении к механизму, который существовал до нынешнего кризиса. Тем не менее, с момента принятия данного решения юань к концу сентября укрепился к доллару лишь на 1%.
Не только КНР, но и другие страны (Япония, Бразилия, Малайзия, Перу, Колумбия, Сингапур) вступили, по существу, на тропу валютной войны, используя снижение стоимости национальных валют как проверенный инструмент протекционизма, что содержит в себе угрозу дальнейшей дестабилизации системы мировых финансов.
Рассмотрим далее экономическую ситуацию более детально в разрезе стран и регионов.
В цитадели мирового капитализма — в США — среди политиков, бизнесменов, ученых мужей и простых граждан царит тревога. Она вызвана растущим дефицитом государственного бюджета, а также сохраняющимся высоким уровнем безработицы (9–10%). Безработица в сочетании со стремлением домашних хозяйств увеличить сбережения для компенсации вызванных кризисом материальных потерь и жесткие условия предоставления кредитов ограничивают рост потребительского спроса со стороны населения. Заказы на товары длительного пользования пребывают в стагнации, а без заказов на самолеты в июле 2010 года они даже сократились на 8%. Строительство жилых домов находится на депрессионном уровне, банковский кредит сокращается. Число отобранных банками у домовладельцев жилых домов в июне 2010 года по отношению к предыдущему месяцу выросло на 9%, свидетельствуя о провале президентской программы помощи заемщикам. Не так, как задумывалось, идет и реформа медицинского страхования, инициированная Бараком Обама. Бремя платежей наемных работников по медицинскому страхованию баснословно растет, достигнув в среднем 4 тысяч долларов на семью при одновременном сокращении страховых выплат работодателями.
Вышеназванные причины вынуждают экспертов пессимистически оценивать возможности дальнейшего роста ВВП, темп которого в 2011 году, по их мнению, замедлится по сравнению с предыдущим годом на 0,4 процентных пункта (2,5 против 2,9%). Признаки замедления роста вынуждают американских ведущих аналитиков высказывать опасения о возможности повторной рецессии. Как полагает профессор Йельского университета Роберт Шиллер, вероятность повторного спада превышает 50%. А профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что экономика США прекратит рост к концу 2010 года, а кризис продолжится аж до 2013 года.
Ахиллесовой пятой больной экономики США, а, следовательно, и всего глобального капитализма, является огромный государственный долг, превышающий в 6 раз объем годового дохода казны, что благодаря бюджетной политике и внешним заимствованиям подводит страну к пропасти дефолта. Только за последние два года власти США увеличили объем казначейских облигаций в обращении на 62%, доведя их объем до 8,2 трлн. долларов. Ситуация усугубляется еще и тем, что ФРС намечает провести очередные вливания, включив печатный станок. Конечно, история никогда в точности не повторяет случившегося ранее, однако сегодняшнее положение в экономике США все больше напоминает 1971 год, когда США, задавленные бременем военных расходов, были вынуждены отказаться от своих обязательств по Бреттон-Вудскому соглашению, а затем девальвировали доллар.
В конце сентября 2010 года национальное бюро экономических исследований США (NBER) объявило о том, что кризис в стране завершился уже в июне 2009 года и что в течение восемнадцати месяцев рецессии было закрыто 7,3 млн. рабочих мест, а уровень благосостояния американцев в среднем сократился на 21%. Эта сенсационная «новость» была встречена в США более чем скептически, даже с раздражением. Журнал Forbes категорически заявил, что «эффект великой рецессии продолжается», а газета Washington post заметила, что никто в стране завершения кризиса не ощутил. Аналогичную оценку этой «новости» дали и такие ведущие издания, как New York Times и Wall Street Journal (http://news.mail.ru/economics/4466530).
В Европейском Союзе весь 2010 год прошел под знаком непрерывной борьбы с угрозами дефолта сразу в нескольких государствах (Греции, Италии, Португалии, Испании, Ирландии, Латвии), а также развала еврозоны. Непосредственными причинами сложной ситуации в экономике большинства стран Европейского Союза стали растущая внешняя и внутренняя задолженность и огромные дефициты государственных бюджетов, плачевное положение с платежным балансом, низкий уровень использования производственных мощностей. Даже в ведущих странах Западной Европы — в Германии и Великобритании — государственный долг достиг рекордных значений. Так, например, в Германии в первой половине 2010 года он достиг рекордного уровня, составив 1,721 млрд. евро.
Несмотря на принимаемые меры по упорядочению положения в налогово-бюджетной сфере, стимулированию частного сектора, приведшие к некоторому оживлению экономической активности, макроэкономическая ситуация все еще остается нестабильной. Об этом свидетельствуют не только сохраняющийся высокий уровень безработицы (10 %), растущий дефицит текущего счета платежного баланса (во втором квартале 2010 года — 50,8 млрд. евро, или на 6 млрд. больше, чем год тому назад), вялая конъюнктура в розничной торговле (+1,1 % в июле 2010 года), трудности в плане доступа населения к финансовым ресурсам и практически отсутствие роста заработной платы. Летом 2010 года сократилась продажа автомобилей. Снизились заказы в строительном секторе. Эксперты Европейского Союза прогнозируют прирост ВВП в 2010 году в размере всего 1%. Однако нельзя не отметить, что за средними показателями по Европейскому Союзу скрывается более чем плачевное положение экономики в таких странах, как Греция, Ирландия, Латвия, Румыния, Болгария. Многие эксперты, как сообщает агентство Bloomberg, полагают, что угроза дефолта все еще остается в силе, особенно в Греции и Ирландии.
В Японии после резкого спада в 2009 году (–5%), главным образом в результате уменьшения объема экспорта, в 2010 году положение в экономике более или менее стабилизировалось, а уровень безработицы снизился до 5%. Однако росту экономики препятствуют низкий уровень потребительского доверия, сдерживающий увеличение расходов домашних хозяйств, сохраняющееся дефляционное давление, а также ограничение мер налогово-бюджетного стимулирования в связи с опасениями увеличения государственного долга.
О неустойчивости роста экономики свидетельствуют такие факты. В июле 2010 года промышленное производство выросло на 0,3 %, не компенсировав июньского падения на 1,1%. Экспорт снизился в июле по сравнению с предыдущим месяцем на 1,4%. Банковское кредитование летом 2010 года падало. На 2010 и 2011 годы эксперты ООН прогнозируют минимальный прирост ВВП на уровне примерно 1,3%.
Таким образом, вышеприведенный краткий обзор по ведущим странам ОЭСР подтверждает вывод о стагнации, хотя явно просматриваются и некоторые признаки наката новой волны рецессии, особенно в США. Среди них весьма опасными являются спекулятивные операции с перепродажей необеспеченных активов, денежные вливания из государственных бюджетов, сопровождаемые ростом долгов и искусственным разогреванием рынков.